Informe sobre tasas de interés pnfc – AGOSTO 2026
Informe sobre tasas de interés pnfc – AGOSTO 2026
Préstamos no bancarios: el CFT promedio alcanza 995,98% y seis de cada diez entidades no publican tasas
Un nuevo informe de PHARO Consultora analiza las tasas de interés y la información publicada por los Proveedores No Financieros de Crédito —financieras, fintech, comercios, cooperativas, mutuales y otros prestadores— que ofrecen préstamos y financiación al consumo en Argentina.
El relevamiento comprende el período agosto de 2026, y constituye el cuarto corte de una serie iniciada en febrero de 2025.
El estudio amplió el universo a 419 entidades con presencia web y oferta de crédito al consumo. Para cada una se revisaron páginas principales, secciones específicas de tasas y comisiones, apartados de información al usuario, términos legales, simuladores y documentos PDF.
El objetivo no fue reconstruir las condiciones internas o contractuales de cada proveedor, sino examinar qué información puede encontrar una persona antes de contratar, cuán accesible resulta y qué tasas aparecen efectivamente publicadas.
Los principales resultados
Entre las entidades que publican información numérica:
- La Tasa Nominal Anual (TNA) promedio alcanza el 240,28%.
- La TNA mediana es del 194,44%.
- El Costo Financiero Total (CFT) promedio se ubica en 995,98%.
- El CFT mediano alcanza el 436,38%.
- La TNA máxima observada es del 960%.
- El CFT máximo publicado llega al 16.488,47%.
La diferencia entre promedio y mediana es especialmente importante. El promedio del CFT se encuentra fuertemente elevado por una cantidad reducida de valores extremos, mientras que la mediana permite aproximarse mejor al centro de una distribución muy desigual.
Sin embargo, incluso el CFT mediano de 436,38% representa un costo anual extraordinariamente elevado para un producto dirigido principalmente al consumo
La transparencia continúa siendo el principal problema
De las 419 entidades relevadas:
- Solamente 160 publican una TNA.
- Apenas 155 informan un CFT.
- 149 publican ambos datos.
- En 253 entidades no se encontró ningún valor numérico de TNA o CFT.
En términos porcentuales, el 61,81% no publica TNA y el 63,01% no informa CFT de manera localizable.
Además, encontrar una tasa no significa necesariamente que la información sea clara o fácilmente accesible. Entre las 166 entidades en las que se localizó algún dato:
- 85 presentan la información en una página de acceso directo.
- 61 obligan a navegar hacia secciones internas.
- 20 la incluyen únicamente en documentos PDF.
También se detectaron publicaciones sin fecha de vigencia, rangos sin una explicación sobre su aplicación, unidades ambiguas y casos en los que el CFT informado resulta inferior a la TNA.
Estas situaciones dificultan conocer el costo real del crédito y comparar ofertas antes de contratar.
Tasas muy superiores a la referencia bancaria
Al cierre del relevamiento, la tasa promedio ponderada de los préstamos personales del sistema financiero publicada por el Banco Central era de 64,33% TNA.
Esto significa que:
- La TNA promedio publicada por los proveedores no financieros equivale a 3,74 veces la referencia bancaria.
- La TNA mediana equivale a 3,02 veces esa tasa.
- Dos de cada tres entidades que informan TNA publican valores superiores al 150%.
La comparación debe interpretarse con cuidado. La referencia del BCRA es una TNA promedio ponderada por los montos operados, mientras que el relevamiento de PHARO toma una observación por entidad y prioriza el valor máximo cuando se publica un rango.
Asimismo, el BCRA no publica un CFT promedio bancario directamente comparable. Por ello, cualquier relación entre el CFT de estas entidades y la TNA bancaria es solamente ilustrativa y no constituye una comparación entre indicadores equivalentes.
La referencia bancaria y sus series pueden consultarse en la sección de tasas de interés del BCRA.
Una reducción que no modifica el problema estructural
Frente al informe de febrero de 2026, la TNA promedio relevada disminuyó un 19,6% y el CFT promedio cayó un 30,2%.
La reducción constituye una señal favorable, pero debe interpretarse con prudencia. El universo aumentó de 349 a 419 entidades, se incorporaron nuevas fuentes y cambió la composición de la muestra. Por ese motivo, la variación no puede atribuirse exclusivamente a una baja de tasas en las mismas entidades.
Además, durante el período se verificó una desaceleración de la inflación. El último dato disponible al cierre correspondía a julio de 2026: 2,1% mensual y 33,8% interanual, según el INDEC.
La disminución de la inflación puede contribuir a explicar parte de la baja de las tasas, pero no alcanza para justificar la enorme dispersión existente ni los valores extremos observados.
Morosidad, riesgo y costo del crédito
El Informe de Proveedores No Financieros de Crédito de junio de 2026 muestra que aproximadamente 12,1 millones de personas poseen financiamiento de proveedores no bancarios.
También registra un aumento de la irregularidad:
- La irregularidad total de la cartera alcanzó el 26,9%.
- En préstamos personales llegó al 34,1%.
- En tarjetas no bancarias fue del 19,4%.
El aumento de la morosidad constituye un riesgo económico relevante y puede explicar una parte del costo del crédito. Sin embargo, no existe una relación lineal que permita derivar de esos porcentajes CFT de miles o decenas de miles por ciento.
La dispersión observada indica que también intervienen otros factores: tipo de producto, plazo, segmentación de clientes, costos de fondeo, impuestos, seguros, comisiones, estructura comercial, competencia y calidad de la información publicada.
Crédito para la compra de electrodomésticos
El informe analiza separadamente 25 entidades vinculadas con la venta minorista de electrodomésticos y bienes para el hogar.
En este segmento:
- La TNA promedio alcanza el 281,68%.
- La TNA mediana es del 222,82%.
- El CFT promedio se ubica en 691,47%.
- El CFT mediano llega al 724,40%.
Cuando el crédito se ofrece junto con la compra de un producto, existe el riesgo de que la publicidad destaque el importe de la cuota o el precio financiado y deje en segundo plano la tasa, el CFT y la vigencia de la oferta.
Información visible para una competencia real
Los resultados muestran una mejora parcial respecto del relevamiento anterior, pero no modifican la conclusión estructural de la serie: el crédito no bancario continúa presentando tasas muy superiores a la referencia financiera y una proporción mayoritaria de entidades no ofrece información suficiente para comparar.
La protección de las personas consumidoras no depende solamente de que una tasa aparezca en algún lugar del sitio. La TNA, la tasa efectiva anual, el CFT, el plazo, los impuestos, la vigencia y la regla aplicable deberían presentarse de forma visible, actualizada y comprensible.
Una ficha estandarizada por producto, disponible desde la página principal y acompañada por una simulación verificable, permitiría reducir la asimetría informativa y mejorar tanto la protección de los consumidores como la calidad de la competencia.
Este informe continúa la serie de PHARO sobre crédito no bancario. También pueden consultarse el relevamiento de febrero de 2026 y el informe comparativo de febrero-junio de 2025.
Descargar el informe completo
El informe completo con la metodología, los datos detallados y el análisis de resultados puede descargarse aquí:
